Обзор ETF-фонда VTBX от ВТБ. Что внутри, какая комиссия и стоит ли покупать?

О фонде

ETF-фонд VTBX — БПИФ от компании ВТБ Капитал, инвестирующий в российские акции. Инвестирование происходит по репликационной модели — VTBX повторяет индекс Мосбиржи.

Это значит, что в состав фонда «зашиты» самые крупные и ликвидные компании, торгующиеся на российском фондовом рынке. Смысл покупки VTBX в том, что владея одним активом вы одновременно имеете долю во всех 40+ компаниях, которые входят в ETF.

Состав фонда

Топ-15 компаний, входящих в состав фонда VTBX (по состоянию на 25.07.21), после запятой указан вес каждой из компаний в портфеле фонда:

  1. Газпром, 15,42%
  2. Сбербанк, 12,93%
  3. Лукойл, 11,38%
  4. Яндекс, 7,47%
  5. Норильский никель, 6,97%
  6. Новатэк, 5,10%
  7. Тинькофф, 3,89%
  8. Роснефть, 3,32%
  9. Polymetal, 2,68%
  10. Полюс, 2,01%
  11. Татнефть, 1,77%
  12. Магнит, 1,71%
  13. Алроса, 1,69%
  14. Северсталь, 1,65%
  15. НЛМК, 1.61%

Всего в состав фонда входят 44 компаний (по состоянию на 25.07.21). Полный список эмитентов и их доля в портфеле VTBX доступны на официальном сайте ВТБ Капитал.

Комиссия фонда

Как и у любого ETF-фонда, в случае с VTBX есть два типа комиссий: комиссия брокера за покупку актива и комиссия управляющей компании за обслуживание фонда.

Комиссия брокера — стандартная практика при покупке или продаже любого актива. Покупатель платит ее при операциях с акциями или облигациями, так что в этом плане покупка VTBX не будет чем-то отличаться — вы заплатите комиссию по тарифу своего брокера. Клиенты «ВТБ Мои инвестиции» брокерскую комиссию не платят.

Комиссия самого фонда VTBX — отдельная история, которую не надо путать с брокерской комиссией. Комиссия за обслуживание в сумме не должна превышать 0,69% в год. Вот из чего она состоит, согласно правилам доверительного управления фонда (ссылка на правила в формате .pdf):

  • Не более 0,5% — вознаграждение управляющей компании
  • Не более 0,09% — вознаграждения депозитарию, регистратору, аудитору
  • Не более 0,1% — максимальный размер расходов

Вы не платите комиссию за обслуживание VTBX отдельно — комиссия списывается самостоятельно и уплачивается от среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Другими словами, она вшита в сам пай — на размер комиссии будет уменьшаться ваша доходность.

Сроки выплаты дивидендов по российским акциям. Объясняем, сколько их ждать

Сравнение комиссии с конкурентами

Если сравнивать VTBX с другими ETF-фондами на российский рынок по размеру удерживаемой комиссии, то можно приятно удивиться: у фонда от ВТБ в этом плане более чем конкурентная ставка за обслуживание.

  • 0,65% — RUSE
  • 0,69% — VTBX
  • 0,79% — TMOS
  • 0,90% — FXRL
  • 0,95% — AMRE
  • 0,99% — DIVD
  • 0,99% — GROD
  • 1,00% — SBMX
  • 1,00% — SBRI
  • 1,00% — RCMX
  • 1,05% — FMRU
  • 1,55% — ESGR
  • 1,91% — AKME

В списке собраны фонды, которые не только повторяют индекс Мосбиржи, но и инвестируют в российские акции по другим стратегиям. Размер комиссии указан по состоянию на 25.07.21.

Обзор ETF-фонда TMOS (iMOEX) от Тинькофф

Плюсы и минусы

Плюсы

  • Одна из самых низких комиссий за обслуживание на рынке
  • Возможность сэкономить на брокерской комиссии для клиентов ВТБ
  • Демократичная цена пая фонда — на уровне 150 руб.
  • Возможность за небольшую цену получить в свой портфель широкий набор акций
  • Высокая ликвидность

Минусы

  • Большой вес Газпрома в VTBX (больше 15%) может подойти не всем
  • 3 эмитента (Газпром, Сбербанк и Лукойл) в сумме занимают долю в почти 40%
  • 0,69% — конкурентная комиссия за управление, если рассматривать только российский рынок, но по мировым меркам это все равно дороговато для ETF
  • Не стоит забывать про риски: вы по-прежнему инвестируете в акции (это высокорисковый актив сам по себе), да еще и российских компаний (а значит принимаете еще и страновой риск с рядом других). При этом из-за большого веса отдельных компаний достаточно точечных падений, чтобы доходность ваших инвестиций оказалась под угрозой

Вывод

Перед тем, как мы перейдем к выводам, еще раз напомним, что весь текст на этой странице ни в коем случае не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Принимайте решения только исходя из своего профиля риска, горизонта инвестирования и других индивидуальных факторов.

Фонд VTBX — отражение российского фондового рынка с сильным перевесом в сторону Газпрома, Сбербанка и Лукойла. Если вас не смущает этот факт, то VTBX можно описать как «меньшую из зол» в ожидании выхода на рынок фонда с меньшей комиссией за обслуживание.

Если цена пая VTBX вам все-таки кажется великоватой, то можно посмотреть в сторону TMOS от Тинькофф — этот фонд с ценой пая меньше 10 руб. тоже повторяет индекс Мосбиржи, пускай и берет комиссию на 0,1% больше.

Облагается ли купонный доход по облигациям налогом? И даже ОФЗ? Разобрались

Часто задаваемые вопросы

Сколько стоит фонд VTBX?

После сплита (дробления) весной 2021 г., цена 1 пая VTBX уменьшилась в 10 раз и сейчас находится на уровне 150 руб. Цена VTBX зависит от стоимости акций компаний, входящих в состав фонда.

Сколько компаний в составе VTBX?

По состоянию на 25.07.21 в ETF-фонд VTBX входят 44 компании. Стоимость чистых активов под управлением превышает 2 млрд руб.

Как купить фонд VTBX?

Фонд должен быть доступен в терминале или приложении брокера по тикеру VTBX. Клиенты ВТБ при этом не платят брокерскую комиссию за операции покупки и продажи паев — это небольшой бонус от ВТБ.

Безопасно ли покупать фонд VTBX?

Правила фонда зарегистрированы ЦБ России 10.02.2020 (№3965), а управляет фондом компания ВТБ Капитал Управление активами, имеющая лицензию ФКЦБ России от 06.03.02 № 21-000-1-00059. Так что с правовой точки зрения это достаточно безопасная история.

С точки зрения рисков стоит учитывать, что вы инвестируете в высокорисковый актив (акции) российских компаний (что тоже несет ряд потенциальных рисков). Учитывайте это при принятии решений.

Также стоит учитывать, что Агентство по страхованию вкладов не страхует вложения в БПИФы.

Платит ли дивиденды VTBX?

Несмотря на то, что фонд покупает акции компаний, которые выплачивают дивиденды, непосредственно деньги вы не получите. Вместо этого управляющая компания реинвестирует выплаченные эмитентами дивиденды согласно стратегии VTBX. За счет этого увеличивается цена пая.

Что выбрать: VTBX или SBMX?

SBMX — фонд от Сбербанка, который тоже повторяет индекс Мосбиржи, но при этом имеет максимальную комиссию за обслуживание в 1,00% вместо 0,69% у VTBX. По этому показателю VTBX показывает себя лучше SBMX.

Что выбрать: VTBX или TMOS?

TMOS — ETF от Тинькофф, повторяющий индекс Мосбиржи. Максимальная комиссия за управление по нему чуть выше, чем у VTBX (0,79% против 0,69%), но зато цена пая TMOS в разы меньше — легче балансировать свой портфель при инвестировании небольших сумм.

Также клиенты Тинькофф Инвестиций не платят брокерскую комиссию — при небольшом горизонте инвестирования это может иметь значение.

У какой компании самая большая доля в VTBX?

Самую большую долю в VTBX по состоянию на 25.07.2021 занимает Газпром (15,42%).

У какой компании самая маленькая доля в VTBX?

Наименьшую долю в VTBX по состоянию на 25.07.2021 занимают Россети (0,15%).

Официальный сайт и источники

Официальная страница VTBX на сайте ВТБ Капитал: https://www.vtbcapital-am.ru/products/bpif/vtbfimb/investment_strategy/

Читайте также: Время работы Московской биржи: когда открываются и закрываются торги

Информация, размещенная на этой странице, не может рассматриваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация

Оставьте комментарий

Этот сайт защищен reCAPTCHA и применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания Google.