Обзор ETF-фонда TMOS (iMOEX) от Тинькофф. Что внутри, какая комиссия и стоит ли покупать?

О фонде

ETF MOEX (TMOS) — БПИФ от компании Тинькофф Капитал, повторяющий индекс полной доходности «брутто» Мосбиржи.

Это значит, что в состав фонда входят самые крупные и ликвидные компании, торгующиеся на российском фондовом рынке. Смысл покупки Тинькофф iMOEX в том, что владея одним активом (паем БПИФа) вы одновременно имеете долю во всех 40+ компаниях, которые входят в ETF.

Состав фонда

Вот 20 самых крупных компаний, которые входят в состав фонда Тинькофф iMOEX (по состоянию на 1.08.21), после запятой указан вес каждой из компаний в портфеле фонда:

  1. Газпром — 15,62%
  2. Сбербанк (обычка) — 13,21%
  3. Лукойл — 11,1%
  4. Яндекс — 7,14%
  5. Норильский никель — 7%
  6. Новатэк — 5,37%
  7. Тинькофф — 3,72%
  8. Роснефть — 3,28%
  9. Polymetal — 2,76%
  10. Полюс Золото — 2,03%
  11. Татнефть — 1,75%
  12. Магнит — 1,73%
  13. Алроса — 1,68%
  14. НЛМК — 1,68%
  15. Северсталь — 1,67%
  16. Сургутнефтегаз — 1,49%
  17. X5 Retail Group (ГДР) — 1,34%
  18. МТС — 1,33%
  19. Московская Биржа — 1,24%
  20. Сбербанк (префы) — 1,22%
Состав Тинькофф iMOEX по отраслям

Всего в состав фонда входят 44 компаний (по состоянию на 1.08.21). Полный список эмитентов и их доля в портфеле iMOEX доступны на официальном сайте Тинькофф.

Прогноз по акциям Сегежа Групп от ВТБ

Комиссия фонда

Как и у любого ETF-фонда, в случае с TMOS есть два типа комиссий: брокерская комиссия за покупку актива и комиссия (вознаграждение) управляющей компании за обслуживание фонда.

Комиссия брокера уплачивается при покупке или продаже любого актива, в том числе и БПИФ. В этом смысле операции с Тинькофф iMOEX не будут чем-то отличаться от операций с акциями или облигациями — вы заплатите комиссию по тарифу своего брокера. Клиенты «Тинькофф Инвестиции» брокерскую комиссию не платят.

Комиссия самого фонда — отдельная история, ее не надо путать с брокерской комиссией. Комиссию управляющей компании платят все покупатели фонда — и клиенты Тинькофф Инвестиций, и клиенты других брокеров.

Согласно условиям, комиссия за обслуживание у Тинькофф iMOEX в сумме не должна превышать 0,79% в год. Вот из чего она состоит:

  • Не более 0,09% — комиссия на покрытие расходов фонда
  • Не более 0,7% — вознаграждение управляющей компании

Вы не платите комиссию за обслуживание TMOS отдельно — комиссия списывается самостоятельно и уплачивается от среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Другими словами, она вшита в сам пай — на размер комиссии будет уменьшаться ваша доходность.

Обзор ETF-фонда VTBX от ВТБ

Сравнение комиссии с конкурентами

Если сравнивать TMOS с другими ETF-фондами на российский рынок по размеру комиссии за обслуживание, то видно, что Тинькофф iMOEX не самый дешевый фонд среди конкурентов, но при этом находится ближе к «недорогой стороне» рынка.

  • 0,65% — RUSE
  • 0,69% — VTBX
  • 0,79% — TMOS
  • 0,90% — FXRL
  • 0,95% — AMRE
  • 0,99% — DIVD
  • 0,99% — GROD
  • 1,00% — SBMX
  • 1,00% — SBRI
  • 1,00% — RCMX
  • 1,05% — FMRU
  • 1,55% — ESGR
  • 1,91% — AKME

В списке собраны фонды, которые не только повторяют индекс Мосбиржи, но и инвестируют в российские акции по другим стратегиям. Размер максимальной комиссии указан по состоянию на 1.08.21.

Плюсы и минусы

Плюсы

  • Возможность сэкономить на брокерской комиссии для клиентов Тинькофф
  • Низкая цена пая (меньше 7 руб.) — благодаря этому очень низкий порог входа
  • Возможность за небольшую цену получить в свой портфель широкий набор акций
  • Высокая ликвидность

Минусы

  • Большой вес Газпрома (больше 15%) может подойти не всем
  • 3 эмитента (Газпром, Сбербанк и Лукойл) в сумме занимают долю в 39,9%
  • 0,79% — относительно невысокая комиссия за управление, если смотреть только на российский рынок, но по мировым меркам для ETF, инвестирующего в индекс, это много
  • Риск. Покупая TMOS вы инвестируете в акции (это высокорисковый актив сам по себе), да еще и российских компаний (а значит принимаете еще и страновой риск с рядом других). Особенность индекса Мосбиржи в том, что из-за большого веса отдельных компаний, достаточно точечных падений, чтобы доходность ваших инвестиций оказалась под угрозой

Вывод

Фонд TMOS просто «зеркало» российского фондового рынка с сильным перевесом в сторону Газпрома, Сбербанка и Лукойла. При большом желании можно составить свою версию индекса, который отслеживает Тинькофф iMOEX, но на это потребуются значительные денежные средства и свободное время на регулярные балансировки.

Если вы не готовы инвестировать в фондовый рынок большие средства, то Тинькофф iMOEX может стать неплохим выбором для инвестиций в российские акции. Все из-за очень низкой цены пая.

Если вы в основном инвестируете в отдельные акции или облигации, но у вас появляются небольшие свободные средства (например, после еженедельных/ежемесячных пополнений), то можно остановиться на TMOS. Только не нужно относиться к этому, как к безопасной «парковке» денег. Рынок акций достаточно волатилен, особенно на короткой дистанции, а TMOS — отражение этого рынка.

Если вы клиент Тинькофф Инвестиций, то отсутствие брокерской комиссии может быть приятным бонусом.

При этом если для вас решающую роль играет размер комиссии за управление, то имеет смысл посмотреть в сторону ETF-фонда VTBX от ВТБ.

Читайте также: Как экономить на комиссии при покупке акций или облигаций Тинькофф

Часто задаваемые вопросы

Сколько стоит фонд TMOS?

Цена 1 пая Тинькофф iMOEX находится на уровне 6,5 руб. Цена TMOS зависит от стоимости акций компаний, входящих в состав фонда.

Сколько компаний в составе TMOS?

По состоянию на 1.08.21 в ETF-фонд TMOS входят 44 компании. Стоимость чистых активов под управлением превышает 1,33 млрд руб.

Как купить TMOS?

Фонд должен быть доступен в терминале или приложении брокера по тикеру TMOS (Тинькофф iMOEX). Клиенты Тинькофф Инвестиций не платят брокерскую комиссию за операции по покупке и продаже паев.

Безопасно ли покупать фонд TMOS?

Тинькофф Капитал, управляющий TMOS, имеет Лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-01027 от 03 сентября 2019 г., без ограничения срока действия. Так что с правовой точки зрения это достаточно безопасная история.

С точки зрения рисков стоит учитывать, что вы инвестируете в высокорисковый актив (акции) российских компаний (что тоже несет ряд потенциальных рисков). Учитывайте это при принятии решений.

Также стоит учитывать, что Агентство по страхованию вкладов не страхует вложения в БПИФы.

Платит ли дивиденды TMOS?

В составе TMOS много эмитентов, которые выплачивают дивиденды, но непосредственно деньги в виде купонов или дивидендов вы не получите.

Вместо этого управляющая компания реинвестирует выплаченные эмитентами дивиденды согласно стратегии TMOS. За счет этого увеличивается цена пая.

Что выбрать: TMOS или SBMX?

SBMX — фонд от Сбербанка, который тоже повторяет индекс Мосбиржи, но при этом имеет максимальную комиссию за обслуживание в 1,00% вместо 0,79% у TMOS. По этому показателю TMOS показывает себя лучше SBMX.

Что выбрать: TMOS или VTBX?

VTBX — ETF от ВТБ, повторяющий индекс Мосбиржи. Максимальная комиссия за управление по нему чуть ниже, чем у TMOS (0,69% против 0,79%), но зато цена пая VTBX в разы больше — ~150 руб. против ~6,5 руб. у VTBX. Поэтому при инвестировании совсем небольших сумм TMOS может быть удобнее.

Также не стоит забывать про брокерские комиссии: при прочих равных клиенты ВТБ скорее купят VTBX, а клиенты Тинькофф — TMOS. Просто чтобы сэкономить на брокерской комиссии.

У какой компании самая большая доля в TMOS?

Самую большую долю в TMOS по состоянию на 1.08.2021 занимает Газпром (15,62%).

У какой компании самая маленькая доля в TMOS?

Наименьшую долю в TMOS по состоянию на 1.08.2021 занимают Россети (0,13%).

Официальный сайт и источники

Страница TMOS на сайте Тинькофф Инвестиции: https://www.tinkoff.ru/invest/etfs/TMOS/structure/

Страница раскрытия информации Тинькофф Капитала: https://www.tinkoffcapital.ru/documents/

Читайте также: Время работы Московской биржи: когда открываются и закрываются

Информация, размещенная на этой странице, не может рассматриваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация

Оставьте комментарий

Этот сайт защищен reCAPTCHA и применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания Google.