Содержание
Эксперты Финам, Фридом Финанс, Промсвязьбанка и БКС проанализировали акции газовых и других российский компаний.
💰 Выиграйте настоящий золотой слиток! Акция для инвесторов 📈 Узнать →
Газпром
Финам:
- Базовый сценарий — постепенная нормализация цен на газ в Европе (к 250–300 долларов).
- Дивиденды в этом году могут составить 40–45 руб.
- В след. году дивиденды могут опуститься до 35–40, если только ближайшая зима не окажется достаточно холодной, а цены на газ — крайне повышенными.
- Среднесрочный потенциал роста акций ограничен, но двузначная доходность в ближайшие два года обеспечивается только дивидендами (10,2–13,5%).
- Справедливая цена — 350 руб. за акцию.
Фридом Финанс:
- Благодаря рекордным поставкам газа дивиденды тоже могут быть рекордными.
- Ожидается выплата более 30 руб. на акцию, дивдоходность выше 10%.
- Целевая цена на горизонте года — 417 руб. за штуку.
Промсвязьбанк:
- Ориентир — 395 руб. за акцию и дивиденды за 2021-й в 35–40 руб.
БКС:
- Даже после охлаждения рынка цены на газ в Европе остаются высокими. В ближайшие месяцы снижения не ожидается.
- Потенциал роста сохраняется и после обновления 13-летнего максимума акций.
- Форвардная дивдоходность превышает 10% против средней за последние годы в 5–6%.
- Ближайшая цель — исторический максимум на уровне 370 руб. за акцию.
Новатэк
Финам:
- Акции близки к локальным максимумам. Дивиденды — 61 руб.
- Низкая дивдоходность — норма. В первую очередь это история роста.
- Хорошая стратегия роста производства СПГ уже заложена в стоимость акций.
Промсвязьбанк:
- Устойчивая бизнес-модель, чёткая стратегия серийного производства СПГ. Планы к 2030 встать в один уровень с Катаром — мировым лидером.
- СПГ Новатэка — одни из самых конкурентоспособных в мире благодаря налоговым льготам и низкой себестоимости добычи и сжижения газа.
- Ориентир — 2290 руб. за акцию и дивиденды в 55–60 руб.
Роснефть
БКС:
- Исторический максимум акций на фоне новостей о возможном получении доступа к экспорту газа через «Северный поток — 2».
- И хотя это не первая попытка Роснефти начать экспортировать газ, сейчас шансы выше: законодательство ЕС не даёт Газпрому использовать газопровод более чем на 50% мощности.
- Роснефть может осилить запрашиваемый объём газа в 2022-м, а в условиях высоких цен это поддержит котировки акций.
Русал
БКС:
- Ключевой фактор привлекательности — возможность делевереджа за счёт высоких цен на алюминий и денег от байбэка Норникеля.
- Компания может сократить долговую нагрузку, что позволит нарастить денежный поток для акционеров. Часть долга перед Сбербанком — 27 млрд рублей — уже погашена досрочно.
- Несмотря на снижение из-за новостей о новой налоговой политике, по предварительной оценке, влияние на Русал будет не таким сильным и не слишком ухудшит инвестиционный кейс.
Дивиденды Сургутнефтегаза
Лукойл и Газпром нефть создают СП для разработки кластера в ЯНАО
Информация, размещенная на этой странице, не может рассматриваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация